Strategia de finanțare. Strategia financiară

Secțiunea planului de afaceri dedicată planificării financiare, în primul rând, ajută la analiza stării economice a întreprinderii pe în acest moment timp și/sau justifica realitatea atingerii obiectivelor sale în viitor, în al doilea rând, poate fi folosit ca instrument eficient autoorganizare și control. Componentele cheie ale oricărei întreprinderi care funcționează cu succes sunt strategia de dezvoltare și controlul acesteia. Strategia determină ce este întreprinderea în prezent, cum va funcționa și se va dezvolta în viitor. Cu ajutorul controlului se determină conformitatea rezultatelor obținute cu scopurile definite prin planificarea strategică.

Principalele obiective strategice ale oricărei afaceri pot fi formulate după cum urmează:

afla ce doresc consumatorii;

satisface nevoile acestora;

a face profit.

Eficacitatea rezolvării acestor probleme depinde în mare măsură de validitatea planului și de utilizarea acestuia ca instrument de control în afaceri. Baza controlului eficient este sistemul contabil al întreprinderii.

Când începeți o afacere, trebuie să găsiți un contabil competent și cu experiență fără el, este imposibil să organizați un sistem adecvat contabilitate.

Există trei modalități de a rezolva problema înființării contabilității:

fă-o singur dacă ai cunoștințele relevante sau un contabil cu normă întreagă;

aceasta va fi efectuată de un contabil independent care lucrează în baza unui contract;

încredinţaţi acest lucru uneia dintre firmele care furnizează servicii de contabilitate specializate.

Primul pas către controlul eficient asupra afacerii este organizarea unui sistem contabil care va furniza datele inițiale pentru desfășurare analiza economica starea actuală a lucrurilor și compilare documentele necesare raportare. Dintre principalele documente care vă permit să oferiți o imagine destul de completă a afacerii, a planurilor și a ritmului de dezvoltare a acesteia, este necesar să evidențiați documentele contabile: bilanțul întreprinderii și contul de profit și pierdere (raportul de performanță financiară). ), precum și materiale analitice: analiza pragului de rentabilitate, analiza mișcării numerarși analiza varianței. Aceste documente vor ajuta la conturarea schema generala repartizarea fondurilor. Sistemul contabil este model de lucru afaceri.

Menținerea unui echilibru între rentabilitate și lichiditate nu este ușoară, deoarece acțiunile care vizează îmbunătățirea fiecăruia dintre acești indicatori pot intra în conflict. Adesea, companiile foarte profitabile eșuează din cauza lipsei de lichiditate, de exemplu. din cauza lipsei de fonduri reale în conturile necesare achitării cheltuielilor curente. Raportul de lichiditate se poate deteriora din cauza creșterii rapide a producției în căutarea unor profituri mari și epuizării fondurilor întreprinderii.

Să luăm în considerare compoziția aproximativă a indicatorilor și forma de prezentare a acestora în planul operațional (raport). Acești indicatori sunt determinați pentru fiecare produs sau serviciu, ceea ce le permite să fie comparați între ei din punct de vedere al eficienței economice (vezi Tabelul 4).

Tabelul nr. 4. Eficienta economica

Al doilea document a fost numit plan (raport) privind veniturile și cheltuielile. Structura acestui raport este destul de simplă. De obicei, include următorii indicatori. (vezi tabelul 5)

Tabelul nr. 5. Raportul veniturilor și cheltuielilor

Rolul cheie al raportului este de a recunoaște pericolul iminent la timp și de a lua contramăsuri.

Analiza pragului de rentabilitate se bazează pe informațiile obținute din contul de profit și pierdere și din analiza fluxului de numerar. Vă permite să arătați suma veniturilor din vânzări care este necesară pentru a acoperi constant și cheltuieli variabile legate de activitățile întreprinderii. Acest document stă la baza luării deciziilor legate de posibilitatea apariției diferitelor costuri. Împreună, aceste documente și informațiile prezentate în ele oferă un model de afaceri, pe baza căruia îl puteți gestiona eficient.

Astfel, merită remarcat faptul că în secțiunea " Planificare financiară» ar trebui să se reflecte următoarele aspecte:

• * sursele și scopul finanțării;
• * lista echipamentelor de capital și determinarea necesității de achiziție a acestora;
• * bilanţul întreprinderii;
• * prognozarea veniturilor din vânzarea de bunuri și servicii;
• * planificare rezultate financiare activitățile întreprinderii;
• * planificarea fluxului de numerar;
• * analiza pragului de rentabilitate;
• * analiza abaterilor de la devizul planificat;
• * rapoarte financiare perioadele anterioare (pentru o întreprindere în exploatare).

Strategia de finanțare

Secțiunea prezintă un plan pentru obținerea de fonduri pentru a începe sau extinde o afacere. În acest caz, este necesar să răspundeți la întrebările:

• 1. Câți bani sunt necesari pentru implementarea acestui proiect? Răspunsul la această întrebare poate fi obținut din secțiunea anterioară a planului de afaceri, „Planul financiar”.
• 2. Surse resurse financiareși formele de primire a acestora. Sursele pot include:
  • a) fonduri proprii;
  • b) împrumuturi bancare;
  • c) atragerea de fonduri de la parteneri;
  • d) strângerea de fonduri de la acționari și așa mai departe.
• 3. Perioada de rentabilitate totală așteptată a fondurilor investite și încasarea de venituri de către investitori din acestea.

Planul de afaceri plan financiar: cum se efectuează calcule pentru analiză situatia financiara intreprinderi + formule de calcul al eficientei + 3 etape de calcul al riscului.

Afacerile trebuie să facă bani. Aceasta este o regulă nescrisă pentru toți antreprenorii.

Dar nu întotdeauna obținem ceea ce ne dorim. Din cauza anumitor circumstanțe, nivelul veniturilor poate scădea brusc.

Planul financiar al unui plan de afaceri vizează nu numai identificarea găurilor în proiect, face posibilă corectarea activităților cu 1 – 5 ani în avans.

Ce este un plan financiar pentru un plan de afaceri?

Pentru a înțelege care ar trebui să fie structura acestei componente a afacerii, să ne dăm seama ce este un plan financiar. Ce scopuri și obiective ar trebui să urmăriți pentru a vă îmbunătăți propriul proiect?

Planul financiar este o secțiune prioritară atât pentru afacerile noi, cât și pentru veteranii pieței.
Afișează toate activitățile în cifre, contribuind la creșterea profitabilității și, dacă este necesar, la ajustarea priorităților de dezvoltare.

O piață foarte instabilă îi obligă pe experți, atunci când analizează o afacere, să acorde atenție nu numai calculelor matematice ale veniturilor potențiale ale unei companii.

Se ia în considerare nivelul cererii și componenta socială a sferei de activitate în care are loc dezvoltarea acesteia.

Concurență ridicată pe piață, creșterea constantă a prețurilor la materiile prime, epuizarea surselor de energie - toate acestea afectează componenta economică în dezvoltarea afacerilor. sub influența tuturor acestor factori poate fi foarte dificil.

Scopul planului financiar– ține sub control nivelul dintre profiturile și cheltuielile organizației, astfel încât proprietarul să rămână mereu în negru.

Pentru a obține rezultate pozitive, este imperativ să aflați:

• suma de bani pentru alimentarea procesului de producție cu materii prime fără pierderi de calitate;
• Ce opțiuni de investiții aveți și cât de profitabile sunt acestea?
• o listă cu toate cheltuielile cu materialele, salariile angajaților companiei, campania de publicitate pentru produse, utilitățile și alte detalii privind furnizarea;
• cum să obții o rentabilitate ridicată a proiectului tău de afaceri;
• cele mai bune strategii și metode de creștere a investițiilor;
• rezultate preliminare ale activității întreprinderii pe o perioadă mai mare de 2 ani.

Rezultatul eforturilor dumneavoastră va fi un instrument eficient de management al investițiilor, care va arăta investitorilor cât de stabilă și profitabilă este afacerea dumneavoastră.

Raportarea obligatorie în secțiunile planului financiar pentru un plan de afaceri

Pentru a prognoza corect dezvoltare financiară organizație, este necesar să se bazeze pe indicatori actuali - această problemă este tratată de departamentul de contabilitate.

3 formulare de raportare vor ajuta la demonstrarea tuturor nuanțelor situației economice a întreprinderii. Să ne uităm la fiecare dintre ele mai detaliat.

Formularul nr. 1.

Mișcarea fondurilor În urma Ordinului nr. 11 al Ministerului de Finanțe al Federației Ruse, fiecare organizație conduce activitati financiare

, este obligat să prezinte un raport anual privind fluxul de fonduri prin compartimentul de contabilitate. Excepțiile sunt afaceri mici Şi organizatii nonprofit

– analiza performanței acestora poate fi efectuată fără aceasta.

Este aproape imposibil să întocmești corect un plan financiar pentru un plan de afaceri fără o astfel de raportare.

Documentul afișează mișcarea fluxurilor de numerar în cadrul organizației într-un anumit timp - lucru foarte important de știut pentru analiza stării companiei.

• Raportul vă permite să:

găsiți găuri în finanțare și închideți-le fără a opri producția;

identifica elementele de cost care nu sunt necesare.

• Astfel, vor exista bani în plus care pot fi direcționați în direcția corectă;
• atunci când faceți previziuni în viitor, utilizați informații fiabile cu privire la situația financiară a întreprinderii;

anticipați elementele de cost suplimentare și alocați o parte din finanțare pentru acestea în avans pentru a evita problemele în viitor;

afla cât de profitabilă este afacerea.

Veți putea decide care direcție va fi prioritară pentru următorii 1-2 ani. Acolo unde sunt necesare investiții suplimentare și ceea ce ar trebui acoperit complet.

Formularul nr. 2.

Venituri și cheltuieli ale organizației Oferă o oportunitate de a vedea potențiala rentabilitate a unei întreprinderi atunci când finanțează diverse domenii de activitate. Documentul înregistrează toate costurile derulării unei afaceri. Există simplificate și

forma completa

• furnizarea de informații.
• Formularul simplificat conține: profitul excluzând taxa pe valoarea adăugată și accizele; cheltuieli pe
• rata dobânzii plătibile autorităților fiscale și alte cheltuieli/venituri ale organizației;
• venitul/pierderea netă pentru anul calendaristic.

Scopul utilizării acestui document atunci când întocmiți un plan financiar pentru un plan de afaceri este de a identifica zonele potențial profitabile care merită dezvoltate în viitor.

Când faceți o prognoză, luați în considerare:

• volumul posibil de vânzări al produsului;
• costuri suplimentare de producție din cauza instabilității piata financiara materii prime si servicii;
• cantitate costuri fixe pentru componenta de producție.

Lista vă va permite să identificați produsele care sunt la mare căutare și să eliminați producția acolo unde cererea este minimă, pentru a crește fluxul de numerar al întreprinderii.

Formularul nr. 3.

Echilibrul general

Orice plan de afaceri trebuie să conțină informații despre activele și pasivele întreprinderii.

Pe baza acestuia, proprietarul poate evalua progresul general al afacerii, pe baza indicatorilor venitului net și a cheltuielilor de numerar.

Compilat la intervale de la 1 lună la 1 an.

Practica a arătat: cu cât bilanţul general este analizat mai des, cu atât este mai uşor să identifici problemele din planul de afaceri şi să le elimini în etapa iniţială.

Componentele unui raport financiar:

Activele sunt toate fondurile disponibile de care o organizație le poate dispune la discreția sa.

Pentru o mai mare claritate, acestea sunt distribuite în funcție de tip sau de plasare.

Datorii – afișați resurse care vă permit să obțineți aceleași active.

Este posibil să se utilizeze fondurile alocate pentru finanțarea viitoare a afacerilor.

În linii mari, activele și pasivele sunt aceiași indicatori, dar cu interpretări diferite.

Este imposibil să ajustați planul financiar fără acest raport. Ajută la urmărirea proactivă și eliminarea lacunelor în funcționarea întreprinderii. O abordare integrată a studiului acestor 3 surse starea financiara

proiectul va ajuta la evaluarea imparțială a progresului afacerilor. Cifrele nu mint niciodată.

Componenta estimată a planului financiar

După ce ați studiat starea financiară a întreprinderii, trebuie să analizați posibilele riscuri și să efectuați calcule ale modalităților optime de a obține profit în afacere.

Aici procesul ar trebui împărțit în 3 etape, fiecare dintre ele o vom analiza mai detaliat mai jos.

Etapa 1. Luarea în considerare a riscurilor în planul financiar al planului de afaceri

Riscul este o cauză nobilă, dar nu în afaceri. Întocmirea unui plan financiar are ca scop prevenirea situațiilor neplăcute.

Scopul tău este să iei în considerare toate rezultatele posibile și să alegi calea care implică pierderi minime de bani.

1. Comercial– cauza o reprezintă relațiile cu partenerii de afaceri, precum și influența factorilor de mediu.

   Factori de risc comercial externi:

   • scăderea cererii de produse fabricate;
   • apariția unei concurențe neașteptate pe piață;
   • înșelăciune din partea partenerilor de afaceri (materii prime de calitate scăzută, livrare întârziată a echipamentelor și bunurilor etc.);
   • volatilitatea prețurilor la servicii și suport tehnic pentru afaceri.

   Aceasta nu este întreaga listă motive externe care pot afecta proiectul.

   Ar trebui să plecați de la sfera de activitate a organizației și să vă adaptați la fiecare caz în mod individual.

2. Financiar— cheltuieli de afaceri neprevăzute sau încasări de profituri neprevăzute.

   Motive riscuri financiare:

   • întârzierea plății produselor de către clienți și a altor tipuri de creanțe;
   • creșterea ratelor dobânzilor de către creditori;
   • inovații în sistemul legislativ, care presupun o creștere a prețurilor pentru derularea unei afaceri;
   • instabilitate valutară pe piaţa mondială.

   Riscurile financiare vă permit să anticipați pierderile neașteptate ale afacerii și să vă protejați în avans de colapsul complet.

3. Productie– schimbarea modului de funcționare al întreprinderii din cauza unor circumstanțe neprevăzute.

   Cauzele riscurilor de producție:

   • incompetența lucrătorilor, proteste și greve care perturbă programul de lucru al întreprinderii;
   • producția de produse de calitate scăzută care duce la o scădere a vânzărilor;
   • procesul de producție ratează un punct precum verificarea calității produselor.

   Dacă nu acordați atenție acestor probleme atunci când faceți un plan financiar, afacerea poate suferi pierderi uriașe.

Pentru a preveni astfel de rezultate, proprietarul trebuie să ia măsuri preventive. Acestea includ asigurarea de risc, analiza activității concurenților pe piață și acumularea unei rezerve pentru cheltuieli financiare neprevăzute.

Etapa 2. Eficacitatea planului financiar

Etapă importantăîn realizarea unui plan financiar. Rentabilitatea unei afaceri și rambursarea acesteia sunt principalii indicatori ai activității eficiente pe piață.

Analiza acestor aspecte va face posibilă prezicerea dezvoltării ulterioare a întreprinderii cu un an înainte.

Să ne uităm la ce indicatori sunt cei mai importanți la elaborarea unui plan financiar:

Valoarea actuală netă(Valoarea actuală netă - VAN) - suma profitului așteptat din calcularea costului produsului în momentul curent.

De ce este necesar să se calculeze acest indicator?

Venitul redus arată rentabilitatea potențială a investițiilor făcute într-o afacere cu o așteptare de 1-2 trimestre în avans.

Motive pentru modificarea VAN:

• investițiile aduc profitul prognozat;
• inflația;
• riscurile de pierdere a investițiilor.

Dacă calculele au arătat valoarea „0”, ați ajuns la punctul fără pierderi.

Rentabilitatea afacerii– indicator complex eficienta financiara lucru.
Conceptul arată proprietarului cât de de succes este afacerea sa și dacă generează în mod constant venituri.

Dacă valoarea este negativă, compania dumneavoastră suferă doar pierderi.

Indicatorii de profitabilitate sunt împărțiți în 2 grupuri:

1. Raportul de vânzări– procentul venitului din fiecare unitate valutară.

   Indicatorul oferă o idee despre corectitudine politica de preturi afaceri și capacitatea de a menține costurile sub control.

2. Rentabilitatea activului – valoare relativă performanța muncii.

   Vă permite să vedeți posibilitatea de a obține profit din întreprindere.

Planul financiar trebuie să includă măsuri de creștere a profitabilității prin proceduri organizatorice și financiare.

Perioada de rambursare– un indicator de timp al perioadei de rambursare completă a fondurilor investite într-o afacere.

Pe baza acestei valori, investitorii aleg proiecte de afaceri, care fac posibilă recuperarea banilor investiți în cel mai scurt timp posibil și trecerea la profit direct.

Există indicatori simpli și dinamici ai rambursării proiectelor.

În primul caz, aceasta este perioada de timp în care investitorul va primi înapoi banii investiți.

Cu un indicator dinamic, se iau în considerare datele privind valoarea banilor, în funcție de pragul de inflație pe tot parcursul timpului.

Indicatorul dinamic este întotdeauna mai mare termen simplu rambursare.

Tabelul de mai jos prezintă formulele de calcul a celor 3 indicatori principali de performanță care vor fi necesari la întocmirea unui plan financiar pentru un plan de afaceri:

Executa calculele necesare cea mai ușoară cale este printr-un specialist software la întreprinderea dumneavoastră.

Dacă sunteți proprietar privat și numai, atunci utilizați versiuni demo ale produselor software de contabilitate. Acestea vor reduce semnificativ timpul alocat calculelor la elaborarea unui plan financiar.

Etapa 3. Analiza finală

Cu cât observi mai multe nuanțe atunci când întocmești un plan financiar pentru un plan de afaceri, cu atât mai multe mai putine probleme te va astepta in viitor.

Crearea unui plan de la zero va dura mult timp, este mult mai ușor să faceți ajustări puncte slabeși aduce afacerea la un profit permanent.

Când un plan financiar poate fi numit succes:

• niveluri ridicate ale veniturilor cu costuri minime bani;
• prognozarea și eliminarea riscurilor în fazele inițiale;
• compararea competitivității ideii tale cu altele;
• disponibilitatea investițiilor și a bazei materiale și tehnice;
• dovada documentară a rentabilității întreprinderii.

Detalii despre formarea unui plan financiar

În această secțiune, este necesar să se schițeze planul pentru crearea unei noi companii sau extinderea uneia existente. Când scrieți această secțiune, trebuie să oferiți răspunsuri rezonabile la următoarele întrebări:

1. Câte fonduri sunt necesare pentru implementarea proiectului propus?

2. De unde pot obține fondurile necesare și sub ce formă?

3. Când ne putem aștepta la o rentabilitate a investiției și la un venit pentru investitori? Care este valoarea acestui venit?

Atunci când răspunde la întrebările din această secțiune, antreprenorul trebuie să se bazeze atât pe datele furnizate în secțiunea „Plan financiar”, cât și să facă anumite calcule, în special legate de răspunsul la a treia întrebare.

Răspunsul la prima întrebare a acestei secțiuni este destul de simplu și rezultă din calculele efectuate în secțiunea 10.

Când răspundem la a doua întrebare, este necesar să luăm în considerare faptul că vorbim despre ce cotă din fondurile necesare poate și ar trebui să fie obținută sub formă de împrumut și ce este mai bine să atragem sub formă de capital propriu. Determinarea raportului optim al acestor două surse de finanțare este o sarcină multifactorială care nu are o soluție unică. Factorul decisiv aici poate fi considerat faptul că băncile, de regulă, se străduiesc să-și reducă riscul, considerând că acesta ar trebui suportat în principal de către antreprenori și investitori-acționari.

În acest sens, finanțarea prin împrumuturi este de preferat pentru proiectele legate de extinderea producției firmelor existente. Pe de o parte, băncile nu vor solicita plăți mai mari pentru împrumuturile de la astfel de companii, deoarece riscul investițional aici nu este prea mare, iar pe de altă parte, nu va fi o problemă să găsești securitate materială pentru împrumuturi, care pot fi existente. active.

Pentru proiectele care presupun crearea unei noi companii sau implementarea unei inovații tehnice, capitalul propriu poate fi sursa preferată de finanțare. Pentru astfel de proiecte, atragerea unui împrumut este uneori chiar periculoasă. Cert este că contractul de împrumut include în mod necesar o schemă de plată strictă care asigură restituirea sumei principalului și a dobânzii la împrumut.

Între timp, firmele noi și de risc este posibil să nu poată respecta un astfel de calendar calendaristic de plată din cauza creșterii lente a sumei veniturilor din vânzări. Într-o astfel de situație, chiar și proiecte promițătoare care pot aduce profituri mari în viitor pot da faliment din cauza problemelor de lichiditate chiar în primii ani.

Fondurile primite de la parteneri sau acționari sunt libere de aceste dezavantaje. În primii ani, o companie nouă s-ar putea să nu plătească dividende deloc și acest lucru nu va provoca obiecții din partea acționarilor, desigur, dacă profiturile nu sunt vândute, ci sunt investite în dezvoltarea companiei, ceea ce duce la o creștere a prețul acțiunilor sale și consolidarea poziției sale pe piață.

Răspunsul la a treia întrebare este asociat cu efectuarea și includerea în planul de afaceri a unor calcule speciale care permit determinarea perioadei de rambursare a investițiilor. Investind în condiții economie de piata implică un anumit risc. Acest risc va fi mai mare cu cât perioada de amortizare a investiției este mai lungă. Accentul pe perioada de amortizare este adesea ales pentru industriile dinamice caracterizate de rate ridicate de progres științific și tehnologic, deoarece apariția inovațiilor poate deprecia rapid valoarea investițiilor anterioare. Perioada de rambursare este determinată de următoarea formulă:

Co = Ip/Dg, (1)

unde: Co - perioada de rambursare;

IP – investiție inițială;

Dg – venit anual.

Totuși, atunci când aplică această formulă, antreprenorul trebuie să aibă în vedere că rezultatul obținut poate diferi semnificativ de cel real. Acest lucru se datorează faptului că formula (1) nu ia în considerare o serie de factori (de exemplu, inflația, actualizarea etc.) care influențează perioada de rambursare. Să ilustrăm cele de mai sus cu următorul exemplu.

În secțiunea „Finanțe”, trebuie să schițați un plan pentru obținerea de fonduri pentru a vă crea sau extinde întreprinderea.

Prima întrebare este: cât de multă finanțare este necesară pentru implementarea acestui proiect?

A doua întrebare: unde se plănuiesc să fie primiți acești bani și sub ce formă?

A treia întrebare: când ne putem aștepta la o rentabilitate completă a fondurilor investite și a investitorilor care primesc venituri din ele?

Răspunsul la prima întrebare rezultă din secțiunea însăși. Dar răspunsul la a doua întrebare este un subiect pentru o conversație separată. În practică, aici ar trebui să vorbim despre ce cotă din fondurile necesare poate și trebuie obținută sub formă de împrumut și ce este mai bine să atragem sub formă de capital social. Relația dintre aceste două surse de finanțare este o sarcină care nu are o soluție clară. Există prea mulți factori care afectează toate părțile interesate. Dacă încercăm să evidențiem câteva puncte principale, acestea sunt că bancherii încearcă de obicei să-și reducă riscul, crezând că acesta ar trebui suportat în principal de proprietarii întreprinderii și de investitori-acționari. Prin urmare, finanțarea prin împrumuturi este de preferat pentru proiectele legate de extinderea producției la întreprinderile care funcționează deja (și funcționează cu succes). Pe de o parte, bancherii nu vor cere o creștere a taxelor de împrumut de la astfel de întreprinderi, deoarece riscul investițional aici nu este prea mare și, pe de altă parte, nu va fi o problemă să găsiți securitate materială pentru împrumuturi, deoarece activele existente pot acționa ca aceasta.

Pentru proiectele care presupun crearea unei noi întreprinderi sau implementarea unei inovații tehnice, sursa preferată de finanțare poate fi capitalul social sau capitalul propriu.

În sfârșit, în ceea ce privește cel de-al treilea aspect al acestei secțiuni - evaluarea condițiilor de rambursare a fondurilor împrumutate - aceasta necesită efectuarea unor calcule speciale și incluse în planul de afaceri, care să permită determinarea perioadei de rambursare a investițiilor.

Pentru caracterul complet al prezentării sale în structura generală a planului de afaceri și corectitudinea calculelor, analiza trebuie prezentată în următoarea formă.

Finanţa

Inflația și ratele dobânzilor

Există 2 moduri principale de a contabiliza inflația în propunerile de afaceri.

Una este să faceți toate calculele presupunând inflația zero și să presupunem că inflația afectează veniturile și cheltuielile în același mod.

O altă metodă este estimarea ratei inflației și prezentarea estimărilor pentru perioada de prognoză în valorile lor reale. Este important ca analizele de sensibilitate să ofere o mai bună înțelegere a impactului inflației decât ne oferă previziunile.

În secțiunea „Finanțe”, trebuie să demonstrați următoarele puncte principale:

vă permite să evaluați dacă întreprinderea este suficient de atractivă pentru ca participanții la afaceri să ia în considerare începerea participării lor, ținând cont de riscurile existente;

Fluxul de numerar: vă permite să evaluați dacă o investiție într-o anumită afacere este sigură și dacă plățile datorate participanților vor fi efectuate conform programului.

Este foarte important să înțelegem că nu există o relație automată între rentabilitatea unei afaceri și capacitatea acesteia de a genera numerar. De fapt, o afacere poate fi foarte profitabilă, dar poate duce la faliment din cauza lipsei de numerar. Alte afaceri pot prezenta pierderi în contabilitate, dar generează numerar pentru viitorul pe termen lung al afacerii. Acest lucru se datorează mai multor motive. Să dăm 2 dintre ele ca exemplu:

uzura treptată a echipamentului (deprecierea) este costul real de producție, dar nu este nevoie de numerar până când apare necesitatea achiziționării de noi piese de echipament;

Pe măsură ce afacerea se extinde, este nevoie de mai mult capital de lucru pentru a crește stocul și a oferi credit clienților. Această creștere a numerarului nu se traduce neapărat într-o creștere imediată a profitabilității.

În prima etapă a calculelor, se întocmește un grafic pentru fluxul de investiții asociat construcției (extindere, reconstrucție, reechipare tehnică) a unității și punerea în funcțiune a acesteia. Acest program, ca parte a investițiilor asociate cu punerea în funcțiune a mijloacelor fixe, ia în considerare nu numai costurile directe conform estimării, ci și costurile generale ale antreprenorului și investitorului și reflectă, de asemenea, volumul necesar de investiții în active circulanteși crearea fondurilor de rezervă necesare. Programul se întocmește pe an de implementare a proiectului, iar pentru primul an - lunar, al doilea - trimestrial, apoi - anual.

La a doua etapă de calcule se justifică planul de venituri și cheltuieli asociate cu exploatarea proprietății care se vinde. proiect de investitii. Conține următorii indicatori activitate economică a proiectului aflat în exploatare, ca: venit brut din vânzări de produse (servicii), volumul total și componența principalelor costuri curente; plata impozitelor; profitul brut și net; fluxul de numerar. Acest calcul este pregătit în același mod ca și graficul fluxului de investiții.

La a treia etapă a calculelor, se determină pragul de rentabilitate (sau punctul critic al volumului de vânzări) pentru proiectul de investiții luat în considerare. Volumul critic este nivelul veniturilor care acoperă exact costuri totaleși costurile de funcționare a întreprinderii. La pragul de rentabilitate, echilibrul este atins: dacă vindeți mai mult decât acest nivel, atunci compania primește profit net, dacă mai puțin - pierderi pure.

Pentru a calcula pragul de rentabilitate (TB) utilizați formula

TB = SDR: (BH – PTZ),

unde SDR este suma costurilor fixe curente,

BH - nivelul venitului net la volumul vânzărilor (%);

PTZ - nivelul costurilor curente variabile la volumul vânzărilor (%)

Când se calculează pragul de rentabilitate, volumul producției este egal cu volumul vânzărilor.

La a patra etapă de calcule se determină perioada de rambursare a investițiilor în proiect.

Planul financiar conține o evaluare a eficacității proiectului de investiții. Sistemul de indicatori pentru această evaluare include indicatori:

Starea financiară a întreprinderii – caracterizează eficiența

activităţile operaţionale ale întreprinderii în timpul implementării

proiect de investitii. Acestea includ: - profitabilitatea proiectului, - rentabilitatea capitalului, - indicatori de lichiditate și stabilitate financiară;

Eficiența investiției în proiect, care la rândul său

caracterizat prin următorii indicatori: - perioada de amortizare (PP), - valoarea actuală netă (VAN), - indicele de rentabilitate (RP), - rata internă de rentabilitate (IRR).

Pe baza unei evaluări a eficacității proiectului de investiții, investitorii și alți participanți iau decizii privind investiția, părăsirea proiectului, ajustarea parametrilor acestuia, condițiile de implementare, moduri posibile creșterea eficienței etc.

Secțiunea privind strategia de finanțare conturează planul pentru obținerea de fonduri pentru a începe sau extinde o afacere. În acest caz, este necesar să răspundeți la întrebările: Câte fonduri sunt necesare pentru implementarea acestui proiect. Răspunsul la această întrebare poate fi obținut din secțiunea anterioară a planului de afaceri, „Planul financiar”. Sursele resurselor financiare și forma de primire a acestora. Sursele pot include: - fonduri proprii; - împrumuturi bancare; - atragerea de fonduri de la parteneri; - strângerea de fonduri de la acţionari etc.

Perioada de returnare completă așteptată a fondurilor investite și de primire de venituri de către investitori din acestea. Se recomandă includerea unor calcule speciale în planul de afaceri care să permită determinarea perioadei de rambursare a investițiilor. Formulele pentru aceste calcule pot fi găsite în cărțile de referință relevante.