Determinarea necesarului de capital de lucru al întreprinderii. Formula și metodele de determinare a necesarului de capital de lucru al unei întreprinderi
Andrei Yakovlev
analist financiar al companiei
"Serviciu-Produs"
Revista „Management financiar”
Nr. 7-8 (85) iulie-august 2009
Care este nevoia companiei de a reduce capitalul de lucru în moda financiară actuală? Analiza întreprinderii vă va ajuta să răspundeți.
Astăzi, „flotabilitatea” unei întreprinderi depinde în mare măsură de modul în care este structurată munca cu furnizorii și clienții sau, mai precis, de cât de bine sunt echilibrate conturile de plătit și de încasat ale companiei. Acești doi parametri determină în principal nevoile de finanțare prin datorii ale unei afaceri, dacă nu ținem cont de tot felul de proiecte de investitii pentru a crea noi și a moderniza capacități de producție și comercializare existente, care sunt înghețate pentru majoritatea întreprinderilor în prezent. Și pentru a determina nevoile companiei de bani împrumutați, este mai bine să începeți prin a analiza structura vânzărilor, markupurile existente, perioada de rulaj a conturilor de plătit și de încasat, precum și perioada de timp în care mărfurile sunt în tranzit și în depozit.
Ce date vor fi necesare
Să ne uităm la modul în care este calculată necesarul de fonduri împrumutate folosind exemplul companiei comerciale Service-Product. Compania este specializata in distributia de produse alcoolice si sucuri sortimentul cuprinde aproximativ 2.000 de articole, dintre care aproximativ 200 sunt cele mai populare Achizitii se fac direct de la producatori, astfel incat pentru fiecare furnizor gama de produse furnizate este unica. Ca marea majoritate companiile rusești, "Serviciul-Produs", din cauza crizei sa confruntat cu o lipsă acută de fonduri împrumutate.
Tabelul 1 Calcul ciclul financiar companii (zile)
| Numele contractantului | Plată amânată oferită de furnizori | Plată amânată oferită clienților | Timp de livrare a mărfurilor | Stoc de marfa in depozit | Ciclul financiar al companiei (gr. 3 + gr. 4 + gr. 5-gr. 2) |
| Furnizorul nr. 1 | 30 | 35** | 5 | 21 | 31 |
| Cu amănuntul | -* | 30 | - | - | 26 |
| Rețele | - | 45 | - | 41 | |
| Furnizorul nr. 2 | 45 | 35 | 0 | 14 | 4 |
| Cu amănuntul | - | 30 | - | - | -1 |
| Rețele | 45 | - | 14 | ||
| Pentru companie în ansamblu | 39 (30 x 41% + 45 x 59%)*** | 35(35X41% + 35X59%) | 2 (5 X 41% +0 X 59%) | 17(21 X 41% + 14 X 59%) | 15 |
* Indicatorul nu depinde de locul în care va fi vândut produsul - cu amănuntul sau cu ridicata către un lanț de vânzare cu amănuntul.
** Plata amânată oferită clienților este calculată folosind formula (Plată amânată către clienții cu amănuntul X Ponderea lor în cifra de afaceri determinată în prețuri de achiziție + Amânare la rețele X Ponderea în cifra de afaceri determinată în prețuri de achiziție).
*** Elementele ciclului financiar pentru societate în ansamblu sunt determinate ținând cont de cota furnizorilor în cifra de afaceri a companiei, determinată în prețurile de achiziție.
Calculul necesarului de finanțare prin datorii și căutarea modalităților de reducere a acesteia a început cu colectarea și sistematizarea indicatorilor care caracterizează activitatea afacerii (vezi Tabelul 1), și anume:
durata de plată amânată furnizată de furnizor (perioada de rulaj a conturilor de plătit);
perioada în care clienții plătesc pentru bunurile achiziționate de la Serviciu-Produs (perioada de rulaj a creanțelor);
momentul în care mărfurile sunt depozitate în depozit și mărfurile sunt în tranzit.
Toate aceste informații au fost obținute din contractele încheiate cu furnizorii și antreprenorii și din contabilitatea de gestiune. De exemplu, în efortul de a nu pierde încrederea furnizorilor, Service-Product nu permite nici cea mai mică întârziere a plăților. Prin urmare, pentru calcularea ciclului financiar al întreprinderii s-au folosit amânări contractuale furnizate de furnizori.
În ceea ce privește momentul rambursării creanțelor de către clienți, situația este diferită. Nu toate se pot lăuda cu o disciplină strictă de plată, astfel că perioada în care cumpărătorii plătesc pentru produsele furnizate lor a fost determinată ca perioada medie de rulaj a creanțelor pentru luna precedentă.
Timpul petrecut de mărfuri în tranzit - date din contabilitatea de gestiune a companiei. Mai mult, vorbim despre timpul de livrare a mărfurilor de la furnizori, dar nu se ține cont de timpul de transport la client. Acest lucru se datorează faptului că contractele în baza cărora funcționează Service-Product presupun că momentul livrării mărfurilor este data expedierii acesteia din depozitul producătorului.
Pentru a determina timpul de depozitare a mărfurilor într-un depozit, a fost utilizată o abordare dublă. Pentru un număr de furnizori, această caracteristică este determinată pe baza unor contracte încheiate. Acest lucru se datorează faptului că unii producători obligă distribuitorul să dețină un anumit volum al produselor lor - de exemplu, soldul minim de mărfuri trebuie să fie nu mai puțin de cinci zile de volum de vânzări. Această cerință în „Serviciul-Produs” este îndeplinită cu strictețe, cu toate acestea, nu există stocuri care să depășească standardul stabilit de producător. Pentru produsele de la alti furnizori care nu impun restrictii similare distribuitorului, perioada de valabilitate a produselor lor a fost determinata ca perioada de rotatie a stocurilor pe baza statisticilor pentru luna precedenta.
Pe lângă datele de mai sus, pentru a calcula nevoia de finanțare prin datorii, Serviciul-Produs trebuia să determine cifra de afaceri în prețurile de achiziție (costul mărfurilor furnizate de producători). Mai mult, o abordare mai complexă pentru determinarea acestui indicator a fost preferată datelor contabile. Esența sa se rezumă la o analiză a structurii cifrei de afaceri comerciale și a markupurilor aplicate mărfurilor diferiți producători(vezi Tabelul 2). În timpul lucrului pentru optimizarea ciclului financiar, aceste date vor fi necesare pentru a analiza modul în care anumite inițiative de management vor afecta indicatori financiari companiilor. Să facem imediat o rezervă că o astfel de decizie a devenit posibilă datorită faptului că marjele comerciale legate de furnizori și nu de nume sau categorii specifice de produse ale acestora. Este suficient practică standard prețuri pentru multe companii de distribuție.
Tabelul 2 Principalii indicatori ai companiei comerciale pe lună
| Numele contractantului | Ponderea în cifra de afaceri comercială, % | Cifra de afaceri comercială, frecare. | Markup, % | Profit brut, freca.* | Cifra de afaceri comercială la prețuri de cumpărare, frec. | Ponderea în cifra de afaceri comercială în prețurile de cumpărare, % |
| Furnizorul nr. 1 | 40 | 4 000 000 | 13 | 474308 | 3 525 692 | 41 |
| Cu amănuntul | 70 | 2 800 000 | 15 | 365 217 | 2 434 783 | 69 |
| Rețele | 30 | 1 200 000 | 10 | 109 091 | 1 090 909 | 31 |
| Furnizorul nr. 2 | 60 | 6 000 000 | 18 | 934 783 | 5 065 217 | 59 |
| Cu amănuntul | 70 | 4 200 000 | 20 | 700 000 | 3 500 000 | 69 |
| Rețele | 30 | 1 800 000 | 15 | 234 783 | 1 565 217 | 31 |
| Total | 100 | 10 000000 | 16 | 1409 091 | 8 590 909 | 100 |
* Profit brut în ruble pentru luna = Cifra de afaceri comercială: (1 + Markup) x Markup.
Calculul necesarului de finanțare prin datorii
Nevoia de finanțare prin datorii poate fi determinată ca diferența dintre capitalul de lucru disponibil în prezent al companiei și cantitatea de capital de lucru necesară pentru a menține ciclul financiar existent.
Valoarea capitalului de rulment propriu disponibil este calculată pe baza datelor din bilanţ utilizând următoarea formulă:
Capital de lucru propriu = Echitate(p. 490) + Datorii pe termen lung (p. 590) - Active imobilizate (p. 190).
Desigur, în mod ideal, va trebui să întocmiți un bilanț de gestiune astfel încât datele pe care le conține să fie relevante la momentul calculelor.
Iar volumul de capital de lucru necesar unei companii poate fi calculat ca produs al cifrei de afaceri în prețurile de achiziție și al ciclului financiar al companiei (redus la 30 de zile), care este determinat de formula clasică:
Ciclul financiar (zile) = Întârziere client (zile) + Întârziere de livrare (zile) + Timp de păstrare a stocurilor (zile) - Întârziere furnizor (zile).
Apropo, logica pentru calcularea ciclului financiar întreprindere producătoare va fi în mare măsură similară, singura diferență fiind că timpul petrecut în producție va fi adăugat la formulă, iar perioada de valabilitate a stocurilor va trebui calculată separat pentru stocurile de produse finite, semifabricate, materii prime și materiale. .
Exemplul 1
Capitalul de lucru propriu al întreprinderii comerciale se ridică la 4 milioane de ruble. Ciclul financiar al companiei în ansamblu este de 15 zile (a se vedea Tabelul 1 la pagina 21), iar cifra de afaceri în prețurile de achiziție este de 8.590.909 ruble (a se vedea Tabelul 2 la pagina 22). În consecință, pentru a lucra cu furnizorii și clienții în aceleași condiții, compania are nevoie de 4.295.455 de ruble. capital de lucru(8.590.909 RUB X 15 zile: 30 zile). Prin urmare, nevoia de finanțare pentru refacerea capitalului de lucru este de 295.455 de ruble (4.295.455 - 4.000.000). (Pe site-ul revistei www.fd.ru puteți descărca un fișier MS Excel, care conține toate calculele descrise în articol - pentru a face acest lucru, faceți clic pe linkul „ Material suplimentar” situat lângă titlul acestui articol.)
Merită să schimbați ceva în lucrul cu antreprenorii?
Calcularea nevoilor dvs. de finanțare în sine este, fără îndoială, utilă. Directorul financiar al întreprinderii primește un ghid clar, de fapt, aceasta este exact ceea ce ar trebui să fie limita pe linia de credit, care trebuie negociată cu băncile. Dar în vremuri de criză, când bancherii sunt extrem de atenți la debitori, obținerea finanțării necesare este problematică. Cu toate acestea, folosind datele colectate în etapele anterioare, este posibil să se dezvolte un set de soluții care să ajute compania să depindă mai puțin de finanțarea bancară și să evalueze riscurile și pierderile asociate.
De regulă, astfel de măsuri se reduc la scurtarea amânărilor de plată oferite clienților și, dimpotrivă, la creșterea termenelor de plată către furnizori.
Exemplul 2
Să luăm exemplul anterior. Să presupunem că compania a reușit să mărească plata amânată în baza contractelor cu furnizorii cu 3 zile și să reducă cu aceeași sumă timpul alocat pentru plata mărfurilor livrate clienților. În plus, a fost posibil să se reducă stocurile din depozit la 14 zile și să scape de pierderea de timp pentru livrare - 2 zile (desigur, timpul pentru transport nu va dispărea, dar în contractul cu furnizorul puteți indica că livrarea este considerata data la care marfa ajunge la depozitul distribuitorului, si nu momentul expedierii din depozitul vanzatorului). Atunci ciclul financiar al întreprinderii nu va mai fi de 15 zile, ci de doar 4 zile. În consecință, valoarea capitalului de lucru necesară pentru activitățile de operare ale companiei va fi de 1.145.455 de ruble (8.590.909 de ruble X 4 zile: 30 de ruble). În același timp, nevoia de resurse de credit va dispărea și, în plus, se pot investi 2.854.545 de ruble (4.000.000 - 1.145.455).
În același timp, atunci când calculați creșterea viitoare a fluxului de numerar, nu uitați de risc:
creșterea numărului de plăți întârziate de la clienți;
creșterea creanțelor necorespunzătoare;
întârzierea plății pentru mărfurile expediate de furnizori și acumularea ulterioară a penalităților;
reducerea cifrei de afaceri din cauza lipsei oricăror mărfuri la cerere în stoc.
Poate că singura dificultate și o anumită subiectivitate în astfel de calcule este evaluarea modului în care indicatorul analizat se va schimba după optimizarea ciclului financiar. Cel mai adesea, întregul calcul se bazează pe judecățile experților. Cu toate acestea, în practica companiei Service-Produs, se folosesc adesea datele obținute din analiza statisticilor acumulate. Să ilustrăm cum funcționează acest lucru în raport cu riscul de creștere a conturilor neperformante de încasat după reducerea amânărilor de plată ale clienților. În practica companiei, a apărut o situație în care din volumul total de produse furnizate clienților nu rămân mai mult de 5 la sută neplătite de către clienți. În mod ciudat, aici lucrează un factor psihologic: din moment ce mi-au redus plata amânată, le voi lua produsele și nu voi plăti până nu mă trage în judecată. Potrivit statisticilor companiei, o scădere a amânării către clienți duce la o creștere a creanțelor neperformante cu 0,05 la sută. În consecință, planificarea în încă o dată pentru a reduce plățile amânate către contrapărți, conducerea companiei presupune că creșterea volumului neplăților nu va depăși 0,05 la sută. Iar pierderile asociate cu o astfel de decizie pot fi estimate ca produsul creanțelor neperformante existente cu 0,05 la sută. Prin analogie, puteți acționa în raport cu toate celelalte riscuri.
Apropo, atunci când se dezvoltă măsuri pentru optimizarea nevoii de capital de lucru, va fi destul de justificat dacă luăm în considerare economiile și costurile suplimentare nu în general, ci pentru fiecare inițiativă specifică: creșterea amânării plății datoriilor către furnizori, reducerea stocurilor în depozit etc. Cert este că unele decizii vor fi neprofitabile pentru întreprindere, care poate rămâne neobservată dacă calculați doar „economii totale ca urmare a unei reduceri cuprinzătoare a ciclului financiar” și „pierderi suplimentare totale asociate cu modificările planificate”.
Nevoia de mijloace fixe este determinată diferențiat de tipurile acestora:
clădiri, spații comerciale, corturi, pavilioane și multe altele - parte pasivă a mijloacelor fixe
; echipamente, vehicule, tehnologie informatică și multe altele - parte activă a mijloacelor fixe.
ŞICu
date de intrare pentru calcularea necesarului de mijloace fixe pt perioada viitoare sunt:
volumul planificat al cifrei de afaceri comerciale; intensitatea capitalului imobilizărilor; valoarea de piata anumite tipuri de active fixe; costul instalării echipamentelor și a altor mecanisme.
Determinarea nevoii întreprinderii de propriul capital de lucru se realizează în timpul procesului de planificare, adică. determinarea standardului de fond de rulment.
Rata capitalului de lucru
- aceasta este suma minimă de numerar cerută constant de întreprindere pentru activitățile sale.
Valoarea standardului nu este constantă. Valoarea capitalului de lucru depinde de volumul vânzărilor de mărfuri, de condițiile de furnizare și de vânzare, de gama de produse vândute și de formele de plată utilizate.
Este indicat să luăm ca bază de calcul datele din trimestrul al patrulea, în care volumul vânzărilor este, de regulă, cel mai mare din programul anual. Pentru întreprinderile cu natură sezonieră a producției - cele mai mici, deoarece nevoia de fonduri suplimentare de apărare poate fi satisfăcută cu împrumuturi bancare pe termen scurt.
PProcesul de planificare constă din mai multe etape succesive:
1) elaborarea standardelor de stoc pentru fiecare element de capital de lucru standardizat.
Standardele de fond de rulment caracterizează rezervele minime de stoc pentru o anumită perioadă de timp, care este necesară pentru a asigura continuitatea procesului comercial și tehnologic, calculate în zile de aprovizionare, procentual sau alte unități.
2) determinarea standardului propriei BS în termeni monetari pentru fiecare element al BS, determinând astfel standardele private;
3) se va determina standardul total al nevoii întreprinderii de echipamente de siguranță.
Rata totală a capitalului de lucru este egală cu suma standardelor pentru toate elementele și determină necesarul total al întreprinderii de capital de lucru:
Consum = PTZ+ +Pden.s.+Alte active
Planificarea trimestrială este similară cu planificarea trimestrială a stocurilor.
Sursele de finanțare a capitalului de lucru al întreprinderii sunt:
- fonduri proprii;
- datorii stabile (arierate salariale, contributii la fonduri extrabugetare; conturi de plătit către furnizorii de mărfuri și autoritățile financiare pentru plata impozitelor);
- fonduri împrumutate (împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt)
- fonduri strânse - de regulă, acestea sunt conturi de plătit în toate soiurile sale.
Necesarul de fond de rulment este determinat de întreprindere la întocmirea unui plan financiar. Valoarea standardului nu este constantă. Mărimea capitalului de lucru propriu depinde de volumul producției, de condițiile de aprovizionare și de vânzare, de gama de produse produse și de formele de plată utilizate.
Atunci când se calculează necesarul întreprinderii pentru propriul capital de lucru, trebuie să se țină seama de următoarele. Capitalul de rulment propriu trebuie să acopere nevoile nu numai ale producției principale de realizat program de producție, dar și nevoile de producție auxiliară și auxiliară, locuințe și servicii comunale și alte ferme care nu sunt legate de activitățile principale ale întreprinderii și nu se află în bilanţ independent, precum și pentru revizuire efectuate pe cont propriu. În practică însă, nevoia de capital de lucru propriu este adesea luată în considerare doar pentru principalele activități ale întreprinderii, subestimând astfel această nevoie.
Raționalizarea capitalului de lucru se realizează în termeni monetari. Baza pentru determinarea necesității acestora este estimarea costurilor pentru producția de produse (lucrări, servicii) pentru perioada planificată. În același timp, pentru întreprinderile cu o natură a producției nesezoniere, este recomandabil să se ia ca bază de calcul datele din trimestrul al patrulea, în care volumul producției este, de regulă, cel mai mare din programul anual. . Pentru întreprinderile cu caracter sezonier al producției, datele din trimestrul cu cel mai mic volum de producție, întrucât nevoia sezonieră de capital de lucru suplimentar este asigurată de împrumuturile bancare pe termen scurt.
Pentru determinarea standardului se ia în considerare consumul mediu zilnic de elemente standardizate în termeni monetari. Pentru stocurile de producție, consumul mediu zilnic se calculează în funcție de articolul corespunzător din devizul costului de producție; pentru lucrări în curs - pe baza costului brut sau produse comerciale; pentru produsele finite – pe baza costul de producție produse comerciale.
În procesul de standardizare se stabilesc standarde private și agregate.
Procesul de standardizare constă din mai multe etape succesive. În primul rând, standardele de stoc sunt dezvoltate pentru fiecare element al capitalului de lucru standardizat. Norma este valoare relativă, corespunzător volumului stocului fiecărui element de capital de lucru. De regulă, standardele sunt stabilite în zile de aprovizionare și înseamnă durata perioadei oferite de un anumit tip de bunuri materiale. De exemplu, norma de stoc este de 24 de zile. Prin urmare, ar trebui să existe doar un inventar suficient pentru a susține producția în 24 de zile.
Rata acțiunilor poate fi stabilită ca procent sau în termeni monetari la o anumită bază.
În continuare, pe baza normei de stoc și a consumului unui anumit tip de stoc, se determină cantitatea de capital de lucru necesară pentru a crea stocuri standardizate pentru fiecare tip de capital de lucru. Așa se determină standardele private.
Standardele private includ standarde pentru capitalul de lucru în stocurile de producție: materii prime, materiale de bază și auxiliare, produse semifabricate achiziționate, componente, combustibil, containere; în curs de execuție și semifabricate producție proprie; în cheltuieli amânate; produse finite.
Și, în sfârșit, standardul total este determinat prin însumarea standardelor private. Astfel, standardul de fond de rulment este expresia monetară a stocului planificat de active de stoc, minimul necesar pentru normal activitate economicăîntreprinderilor.
Metode de standardizare
(se folosesc următoarele metode de bază de raționalizare a capitalului de lucru: numărare directă, analitică, coeficient):
1. Metoda de numărare directă prevede un calcul rezonabil al stocurilor pentru fiecare element al capitalului de lucru, luând în considerare toate modificările nivelului de dezvoltare organizatorică și tehnică a întreprinderii, transportul stocurilor și practicile de decontare între întreprinderi. Această metodă, fiind foarte intensivă în muncă, necesită economiști cu înaltă calificare și implicarea angajaților multor servicii ale întreprinderii (aprovizionare, juridic, vânzări produse, departament producție, contabilitate) în standardizare. Dar acest lucru vă permite să calculați cel mai precis necesarul de capital de lucru al companiei.
2. Metoda analitica se foloseste in cazul in care in perioada de planificare nu se produc modificari semnificative in conditiile de functionare ale intreprinderii fata de cea precedenta. În acest caz, calculul fondului de rulment standard se efectuează pe bază agregată, ținând cont de relația dintre rata de creștere a volumului producției și mărimea fondului de rulment normalizat în perioada anterioară. Atunci când se analizează capitalul de lucru disponibil, stocurile lor efective sunt ajustate, iar cele în exces sunt eliminate.
3. Prin metoda coeficienților se determină un nou standard pe baza standardului perioadei precedente prin introducerea de modificări în acesta, ținând cont de condițiile de producție, furnizare, vânzare a produselor (lucrări, servicii) și decontări.
Metodele analitice și coeficiente sunt aplicabile acelor întreprinderi care funcționează de mai mult de un an, au format în principal un program de producție și au organizat procesul de producție și nu au cantitate suficientă economiști calificați pentru o muncă mai detaliată în domeniul planificării capitalului de lucru.
În practică, cea mai comună metodă este numărarea directă. Avantajul acestei metode este fiabilitatea sa, care face posibilă efectuarea celor mai precise calcule ale standardelor parțiale și agregate.
Caracteristicile diferitelor elemente ale fondului de rulment determină specificul raționalizării acestora. Să luăm în considerare principalele metode de raționalizare elemente esentiale capital de lucru: materiale (materii prime, materiale de bază și semifabricate), lucrări în curs și produse finite.
Standardul de fond de rulment pentru stocurile de materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate se calculează pe baza consumului mediu zilnic al acestora (P) și norma medie stoc în zile.
Consumul de o zi este determinat prin împărțirea costului unui anumit element de capital de lucru la 90 de zile (cu o natură uniformă a producției - la 360 de zile).
Rata medie a capitalului de lucru este definită ca o medie ponderată bazată pe rata capitalului de lucru pentru tipuri individuale sau grupuri de materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate și consumul zilnic al acestora.
Rata capitalului de lucru pentru fiecare tip sau grup omogen de materiale ia în considerare timpul petrecut în stocuri curente (T), asigurări (C), transport (M), tehnologice (A) și pregătitoare (D).
Stoc curent
- principalul tip de stoc necesar pentru funcţionare neîntreruptăîntreprinderi între două livrări următoare. Mărimea stocului curent este influențată de frecvența livrărilor de materiale în cadrul contractelor și de volumul consumului acestora în producție. Rata capitalului de lucru din stocul curent este de obicei considerată a fi de 50% din ciclul mediu de aprovizionare, care se datorează furnizării de materiale de la mai mulți furnizori și în momente diferite.
Stoc de siguranță
- al doilea cel mai mare tip de stoc, care se creează în cazul unor abateri neprevăzute de aprovizionare și asigură muncă continuăîntreprinderilor. Se presupune, în general, că stocul de siguranță este de 50% din stocul actual, dar poate fi mai mic decât această sumă, în funcție de locația furnizorilor și de probabilitatea întreruperilor de aprovizionare.
Transport stoc
se creează în cazul depășirii termenelor de rulare a mărfurilor în comparație cu termenii fluxului de documente la întreprinderile aflate la distanțe semnificative de furnizori.
Stocul tehnologic
este creat în cazurile în care acest tip materiile prime necesită preprocesare și îmbătrânire pentru a conferi anumite proprietățile consumatorului. Acest stoc este luat în considerare dacă nu face parte din procesul de producție. De exemplu, la pregătirea pentru producerea anumitor tipuri de materii prime și materiale, este necesar timp pentru uscare, încălzire, măcinare etc.
Stoc pregătitor
este asociată cu necesitatea de a primi, descărca, sorta și stoca inventar. Standardele de timp necesare pentru aceste operațiuni sunt stabilite pentru fiecare operațiune pentru mărimea medie a livrării pe baza calculelor tehnologice sau prin calendarizare.
Standardul de fond de rulment în stocurile de materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate (N), reflectând necesarul total de fond de rulment pentru acest element al stocurilor de producție, se calculează ca suma standardelor de fond de rulment în curent, asigurări, stocuri de transport, tehnologice și pregătitoare. Norma generală rezultată se înmulțește cu consumul zilnic pentru fiecare tip sau grup de materiale:
H=P(T+S+M+A+D).
În stocurile de producție se standardizează și capitalul de lucru din stocurile de materiale auxiliare, combustibil, containere etc.
Valoarea standardului de capital de lucru în curs de desfășurare depinde de patru factori:
volumul și compoziția produselor produse, durata ciclului de producție, costul de producție și natura creșterii costurilor în timpul procesului de producție.
Volumul de produse produse afectează direct cantitatea de lucru în curs: cu cât sunt produse mai multe produse, toate celelalte lucruri fiind egale, cu atât dimensiunea lucrărilor în curs de desfășurare va fi mai mare. Modificările în compoziția produselor fabricate au efecte diferite asupra cantității de lucru în curs. Cu o creștere a greutății specifice a produselor din mai multe ciclu scurt producția, volumul de lucru în curs va scădea și invers.
Costul de producție afectează în mod direct dimensiunea lucrărilor în curs. Cu cât costurile de producție sunt mai mici, cu atât volumul de lucru în curs este mai mic în termeni monetari. O creștere a costurilor de producție presupune o creștere a lucrărilor în curs.
Volumul de lucru în curs este direct proporțional cu durata ciclului de producție. Ciclul de producție include timpul procesul de productie, stoc tehnologic, stoc de transport, timpul de acumulare a semifabricatelor înainte de începerea următoarei operațiuni (stocul de lucru), timpul în care semifabricate sunt în stoc pentru a garanta continuitatea procesului de producție (stocul de siguranță) . Durata ciclului de producție este egală cu timpul din momentul primei operațiuni tehnologice până la recepția produsului finit la depozitul de produse finite. Reducerea stocurilor în lucru contribuie la îmbunătățirea utilizării capitalului de lucru prin reducerea duratei ciclului de producție.
Pentru a determina rata capitalului de lucru pentru lucrările în curs, este necesar să se cunoască gradul de pregătire al produselor. Este reflectată de așa-numitul coeficient de creștere a costurilor.
Toate costurile din procesul de producție sunt împărțite în unică și acumulate. Costurile nerecurente le includ pe cele suportate chiar la începutul ciclului de producție - costurile materiilor prime, bunurilor, semifabricatelor achiziționate. Costurile rămase sunt considerate de angajamente. Creșterea costurilor în timpul procesului de producție se poate produce uniform și inegal.
Dacă nu există uniformitate în stratificarea costurilor, atunci coeficientul de creștere a costurilor este determinat în funcție de graficul secvenței creșterilor de cost pentru produsele principale.
În exemplul luat în considerare, rata capitalului de lucru pentru lucrările în curs n, definită ca produsul dintre durata medie a ciclului de producție în zile și factorul de creștere a costurilor.
Standardul de fond de rulment pentru lucrările în curs de execuție se determină ca produsul dintre costul cheltuielilor de o zi în funcție de estimarea costului pentru producția brută și standardul de fond de rulment.
Standardul pentru lucrări în curs este H = 3* T*K.
unde 3 este consumul de o zi;
T - durata ciclului de producție, zile;
K este coeficientul de creștere a costurilor în curs de desfășurare.
Calculul standardului de fond de rulment pentru lucrările în curs în anumite industrii se poate face prin alte metode, în funcție de natura producției.
Standardul de fond de rulment pentru produsele finite este definit ca produsul producției pe o zi de produse comercializabile în anul următor la costul de producție și standardul de fond de rulment:
N=V *T/D,
unde N este standardul de capital de lucru pentru produsele finite;
B - producția de produse comerciale în trimestrul IV al anului următor (cu o producție uniformă) la cost de producție;
D - numărul de zile din perioadă; T
Norma de capital de lucru pentru produse finite, zile.
Rata stocului (T) este stabilită în funcție de timpul necesar:
pentru selectarea tipurilor individuale de produse și asamblarea lor într-un lot;
pentru ambalarea și transportul produselor de la depozitul furnizorilor până la stația expeditorului;
pentru încărcare.
Standardul total al capitalului de lucru la o întreprindere este egal cu suma standardelor pentru toate elementele acestora și determină necesarul total de fond de rulment al unei entități economice. Norma generală a fondului de rulment se stabilește prin împărțirea normei totale a fondului de rulment la producția pe o zi de produse comercializabile la cost de producție în trimestrul IV, în funcție de care a fost calculată norma.
Fondul de rulment nestandardizat al sferei de circulație include fonduri în mărfurile expediate, numerar, fonduri în conturi de încasat și alte decontări. Entitățile comerciale au posibilitatea de a gestiona aceste fonduri și de a influența valoarea lor folosind un sistem de creditare și decontare.
Determinarea necesarului de capital de lucru
Întreprinderile care funcționează pe principiile calculului comercial trebuie să aibă o anumită independență proprietății și operaționale pentru a desfășura afaceri în mod profitabil și pentru a-și asuma responsabilitatea pentru deciziile luate. În aceste condiții, devine din ce în ce mai importantă determinarea nevoilor întreprinderilor pentru propriul capital de lucru, care joacă un rol major în funcționarea normală a întreprinderilor.
Nevoia întreprinderilor de propriul capital de lucru se stabilește în procesul de raționalizare, ᴛ.ᴇ. determinarea standardului de fond de rulment. Scopul raționalizării este de a determina cantitatea rațională de capital de lucru deturnată pentru o anumită perioadă de timp în sfera producției și în sfera circulației.
Nevoia de fond de rulment propriu pentru fiecare întreprindere este determinată la întocmirea unui plan financiar. Mărimea capitalului de lucru propriu depinde de volumul producției, de condițiile de aprovizionare și de vânzare, de gama de produse produse și de formele de plată utilizate.
Raționalizarea capitalului de lucru se realizează în termeni monetari. Baza pentru determinarea necesității acestora este estimarea costurilor pentru producția de produse (lucrări, servicii) pentru perioada planificată. Pentru determinarea standardului se ia în considerare consumul mediu zilnic de elemente standardizate în termeni monetari. Pentru stocurile de producție, consumul mediu zilnic se calculează în funcție de articolul corespunzător din devizul costului de producție; pentru lucrări în curs - pe baza costului producției brute sau comerciale; pentru produsele finite – pe baza costului de producție al produselor comercializabile.
În procesul de standardizare, se stabilește privat și agregat standardele. Procesul de standardizare constă din mai multe etape succesive.
În primul rând, standardele de stoc sunt dezvoltate pentru fiecare element al capitalului de lucru standardizat. Norma este o valoare relativă corespunzătoare volumului stocului fiecărui element al capitalului de lucru. De regulă, standardele se stabilesc în zile de aprovizionare și înseamnă durata perioadei asigurate de acest tip de bunuri materiale. De exemplu, norma de stoc este de 24 de zile. Prin urmare, ar trebui să existe doar un inventar suficient pentru a susține producția în 24 de zile.
Norma de stoc poate fi stabilită ca procent, în termeni monetari, la o anumită bază.
Standardele de capital de rulment sunt elaborate de serviciul financiar al întreprinderii cu participarea serviciilor legate de producție și aprovizionare și activități de vânzare. Pe baza ratei stocului și consumului unui anumit tip de stoc, se determină cantitatea de capital de lucru necesară pentru a crea stocuri standardizate pentru fiecare tip de capital de lucru. Așa se determină standardele private.
Prin adăugarea standardelor individuale, se calculează standardul total.
Rata capitalului de lucru reprezinta expresia monetara a stocului planificat de obiecte de inventar, minimul necesar desfasurarii activitatilor economice normale ale intreprinderii.
Principalele metode utilizate pentru raționalizarea capitalului de lucru sunt metoda numărării directe, metoda analitică și metoda coeficienților.
Metoda de numărare directă constă în esență în faptul că mai întâi se determină valoarea avansului de fond de rulment în fiecare element, apoi prin însumarea acestora se determină suma totală a standardului.
Metoda analitica se aplica in cazul in care in perioada de planificare nu se produc modificari semnificative in conditiile de functionare ale intreprinderii fata de cea precedenta. În acest caz, calculul fondului de rulment standard se efectuează pe bază agregată, ținând cont de relația dintre rata de creștere a volumului producției și mărimea fondului de rulment normalizat în perioada anterioară.
La metoda coeficientului Noul standard se determină pe baza celui vechi prin introducerea de modificări în acesta, ținând cont de condițiile de producție, furnizare, vânzare a produselor (lucrări, servicii) și decontări.
În practică, cel mai potrivit este să folosiți metoda de numărare directă. Avantajul acestei metode este fiabilitatea sa, care vă permite să profitați la maximum calcule exacte standarde private și agregate. Standardele private includ standarde de capital de lucru în stocurile de producție: materii prime, materiale de bază și auxiliare, produse semifabricate achiziționate, articole de valoare mică, piese de schimb; în curs de execuție și semifabricate de producție proprie; în cheltuieli amânate; în produsele finite. Particularitatea fiecărui element determină specificul standardizării.
Standardul pentru capitalul de lucru avansat în materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate este determinat de formula:
unde N este standardul capitalului de lucru în stocurile de materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate;
P – consumul mediu zilnic de materii prime, materiale și semifabricate achiziționate;
D – norma de stoc în zile.
Consumul mediu zilnic pentru gama de materii prime consumate, materiale de bază și semifabricate achiziționate se calculează prin împărțirea sumei costurilor acestora pentru trimestrul corespunzător la numărul de zile din trimestrul respectiv.
Determinarea normei de stoc este cea mai importantă parte a raționalizării forței de muncă. Norma de stoc se stabileste pentru fiecare tip sau grup de materiale. Dacă se folosesc mai multe tipuri de materii prime și consumabile, se stabilește standardul pentru principalele tipuri, care ocupă cel puțin 70-80% din costul total.
Norma de inventar în zile anumite specii materiile prime, materialele si semifabricatele se stabilesc in functie de timp, care este extrem de important pentru realizarea stocurilor de transport, pregatitoare, tehnologice, curente de depozit si asigurari.
Transport stoc este necesar în cazurile în care timpul de mișcare a mărfurilor în tranzit depășește timpul de deplasare a documentelor pentru plata acesteia. În special, stocul de transport este asigurat în cazul plăților pentru materiale pe bază de plată în avans.
Stocul de transport în zile este definit ca diferența dintre numărul de zile de călătorie a mărfurilor și numărul de zile de deplasare și de plată a documentelor pentru această marfă.
Stoc pregătitor se asigura in legatura cu costurile de primire, descarcare si depozitare a materiilor prime. Se determină pe baza standardele stabilite sau timpul efectiv petrecut.
Stocul tehnologic se ia in considerare numai pentru acele tipuri de materii prime pentru care, in conformitate cu tehnologia de productie, este necesar pregătire prealabilă producție (uscare, reținere a materiilor prime, încălzire, decantare și alte operațiuni pregătitoare). Valoarea acestuia este calculată conform standardelor tehnologice stabilite.
Stoc de depozit curent este conceput pentru a asigura continuitatea procesului de productie intre livrarile de materiale, in legatura cu aceasta se bazeaza in industrie. Cantitatea stocului de depozit depinde de frecvența și uniformitatea livrărilor, precum și de frecvența lansării materiilor prime în producție.
Baza de calcul a stocului curent de depozit este durata medie a intervalului dintre două livrări adiacente ale unui anumit tip de materie primă. Durata intervalului dintre livrări este determinată pe baza de contracte, comenzi, grafice sau pe baza datelor efective din perioada trecută. În cazurile în care acest tip de materie primă provine de la mai mulți furnizori, se presupune că stocul curent în depozit este de 50% din intervalul de livrare. La întreprinderile în care materiile prime provin de la un singur furnizor și numărul de tipuri de active materiale utilizate este limitat, norma de stoc poate fi luată în proporție de 100% din intervalul de livrare.
Stoc de siguranță este creată ca o rezervă care garantează un proces de producție neîntrerupt în cazul încălcării condițiilor contractuale de furnizare a materialelor (incompletitudinea lotului primit, încălcarea termenelor de livrare, calitatea inadecvată a materialelor primite).
Cantitatea de stoc de siguranță este acceptată, de regulă, în limitele de până la 50% din stocul actual de depozit. Ar trebui să fie și mai mult dacă întreprinderea este situată departe de furnizorii de rute de transport, dacă se consumă periodic materiale unice, de înaltă calitate.
În general, rata totală a stocurilor în zile pentru materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate constă în general din cele cinci stocuri enumerate.
Standard de capital de lucru pentru materiale auxiliare sunt stabilite în două grupe principale. Prima grupă include materialele consumate regulat și în cantități mari. Standardul se calculează în același mod ca și pentru materiile prime și materialele de bază. A doua grupă include materiale auxiliare utilizate în producție rar și în cantități mici. Se calculează standardul metoda analitica pe baza datelor din anii anteriori.
Standardul general al capitalului de lucru pentru materiale auxiliare este suma standardelor ambelor grupuri.
Standardul de fond de rulment pentru combustibil este calculat în același mod ca și pentru materiile prime. Standardul pentru combustibil gazos și electricitate nu este calculat. La calcularea consumului de combustibil se ia în considerare nevoia de combustibil pentru producție și nevoile de non-producție. Pentru nevoile de producție, necesarul se determină pe baza programului de producție și a ratelor de consum pe unitatea de producție pe atelier; pentru neproducție – în funcție de volumul de muncă efectuat.
Norma de fond de rulment pentru containere se determină pe baza metodei de pregătire și depozitare a acestuia. Din acest motiv, metodele de calcul al containerelor din diferite industrii nu sunt aceleași.
La întreprinderile care utilizează containere achiziționate pentru ambalarea produselor, rata capitalului de lucru este determinată în același mod ca și pentru materiile prime.
Pentru containerele de producție proprie, utilizate pentru ambalarea produselor finite și incluse în prețul cu ridicata, rata stocului în zile este determinată de momentul în care acest container se află în depozit din momentul fabricării sale și până la ambalarea produselor în el. Dacă costul containerelor de producție proprie nu este inclus în prețul cu ridicata al produselor finite, ci este inclus în costul produselor brute și comercializabile, nu se stabilește un standard pentru acesta, deoarece este luat în considerare în standardul pentru produse finite. produse.
Pentru ambalajele returnabile primite de la furnizor împreună cu materiile prime, rata capitalului de lucru depinde de durata medie a unei reprize a containerului din momentul în care se plătește factura pentru container împreună cu materiile prime și până la data facturii pentru containerul returnat. plătite de furnizor.
Standardul de fond de rulment pentru piesele de schimb se stabileste pentru fiecare tip de piese de schimb separat, in functie de timpul de livrare al acestora si timpul de utilizare pentru reparatii. Standardul poate fi calculat pe baza standardelor standard pe unitatea de valoare contabilă a activelor suport, folosind o metodă analitică bazată pe date din anii anteriori.
Standardul de capital de lucru pentru îmbrăcămintea de lucru și încălțămintea este determinat pe baza numărului de lucrători care se bazează pe acestea și a costului unui set. Standardul pentru acest grup de capital de lucru în depozit este determinat prin înmulțirea consumului de o zi cu rata stocului în zile, inclusiv stocurile de transport, curente și de siguranță.
Pentru echipamente și dispozitive speciale, standardul este determinat în funcție de setul necesar, costul și durata de viață.
Standardul pentru capitalul de lucru în curs de desfășurare ar trebui să asigure un proces de producție ritmat și o aprovizionare uniformă cu produse finite către depozit. Standardul exprimă costul de producție al produselor care au început, dar nu sunt finalizate și se află în diferite etape ale procesului de producție. Ca urmare a standardizării, trebuie calculată valoarea rezervei minime suficiente pentru funcționarea standard a producției.
Cantitatea de capital de rulment avansată la lucru în curs nu este aceeași între întreprinderi și industrii. Principalele motive pentru diferențe sunt caracteristicile organizării, volumul producției și structura produselor.
Raționalizarea capitalului de lucru în curs de lucru se realizează pe grupe sau tipuri de produse pentru fiecare divizie separat. Dacă gama de produse este variată, atunci standardul se calculează pe baza produselor principale, constituind 70-80% din masa sa totală.
Standardul pentru capitalul de lucru în curs de desfășurare este determinat de formula:
N = P * T * K,
unde P este costurile de producție pe o zi;
T – durata ciclului de producție în zile;
K – coeficient de creștere.
Stocurile de o zi sunt determinate prin împărțirea costului de producere a producției brute (de mărfuri) din trimestrul corespunzător la 90.
Produsul duratei ciclului de producție și factorul de creștere a costurilor reprezintă rata stocului în zile la punctul „Lucrări în curs”.
Durata ciclului de producție reflectă timpul în care produsul rămâne în lucru de la prima operațiune tehnologică până la producția completă a produsului și transferul acestuia în depozit.
Ciclul de producție include stocul tehnologic (timpul de prelucrare a produsului), stocul de transport (timpul transferului unui produs de la un loc de muncă la altul și la depozit), stocul de lucru (timpul de ședere al produselor între operațiunile de prelucrare și stocul de siguranță (în caz de întârziere). a oricărei operațiuni) La calcularea standardului se determină ciclul de producție pentru fiecare tip de produs în zile calendaristice luând în considerare numărul de schimburi de lucru ale întreprinderii pe zi. La întreprinderile care produc o gamă largă de produse, durata ciclului de producție este determinată ca medie ponderată.
Coeficientul de creștere a costurilor reflectă natura creșterii acestora a lucrărilor în curs în funcție de ziua ciclului de producție.
Toate costurile din procesul de producție sunt împărțite în unică și acumulate. LA o dată Acestea includ costurile suportate la începutul ciclului de producție (costuri cu materii prime, materii prime și semifabricate achiziționate). Sunt luate în considerare alte costuri creştere (amortizarea activelor de bază, costurile cu energia electrică, costurile cu forța de muncă etc.).
Coeficientul de creștere a costurilor este determinat de raportul dintre costul mediu al unui produs în lucru și valoarea totală a costurilor de producție. Se determină coeficientul în moduri diferite pentru producţie cu o creştere uniformă şi neuniformă a costurilor.
Dacă ponderea principală a costurilor intră în producție chiar la începutul ciclului de producție (o singură dată), iar costurile rămase (în creștere) sunt distribuite relativ uniform pe tot parcursul ciclului de producție (în producția de masă), coeficientul se calculează folosind formula :
K = –––––––––––––––,
unde A – costuri suportate la un moment dat la începutul ciclului de producție;
B – costurile rămase incluse în costul de producție.
Dacă costurile cresc neuniform pe parcursul zilelor ciclului de producție, coeficientul este determinat de formula:
(Ce * T)+(C2 * T2) + (C3 * 3) +…… + (0,5 * Cr * T)
K = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––,
unde Ce este costurile unice ale primei zile a ciclului de producție;
С2,С3,… - costuri pe zile ale ciclului de producție;
T2, T3,… - timpul de la momentul operațiunilor unice până la sfârșitul ciclului de producție;
Ср – costuri suportate uniform în timpul ciclului de producție;
C – costul de producție al produsului;
T – durata ciclului de producție.
Costurile care cresc uniform (Cp) sunt luate în considerare la calcularea costului mediu al produsului la jumătate din cantitate, deoarece acestea se află în toate etapele de lucru simultan.
Standardul pentru articolul „Cheltuieli viitoare” se calculează folosind formula:
H = Po + Pp – Pc,
unde Ro este suma cheltuielilor amânate la începutul perioadei de planificare;
Рп – cheltuieli efectuate în perioada de planificare conform devizului;
Рс – cheltuieli incluse în costul de producție al perioadei de planificare.
Produsele finite fabricate la întreprindere caracterizează tranziția capitalului de lucru din sfera producției în sfera circulației. Acesta este singurul element reglementat al fondurilor de circulație.
Standardul de capital de lucru pentru produsele finite se calculează folosind formula:
unde P este producția de produse comerciale pe o zi la costul de producție;
D – norma de stoc în zile.
Normele de capital de lucru pentru produsele finite se stabilesc separat pentru produsele finite din depozit și pentru mărfurile expediate, pentru care se procesează documente de decontare.
Norma pentru produsele finite din depozit este determinată de timpul necesar pentru finalizarea și acumularea produselor până la dimensiunile cerute, depozitarea produselor intr-un depozit pana la expediere, ambalare si etichetare a produselor, predarea acestora la statia de plecare si expediere.
Norma pentru mărfurile expediate, pentru care documentele nu au fost depuse la bancă, este determinată de termenele stabilite pentru emiterea facturilor și documentele de plată, depunerea documentelor la bancă, precum și momentul creditării sumelor în conturile întreprinderii.
Cu toate acestea, standardele private sunt stabilite pentru fiecare element al capitalului de lucru standardizat. În continuare, prin însumarea standardelor private, se determină standardul total al capitalului de lucru, reflectând necesarul total al întreprinderii pentru propriul capital de lucru în perioada de planificare.
În continuare, este extrem de important să comparăm standardul total rezultat cu standardul total al perioadei precedente pentru a determina modul în care nevoia întreprinderii de capital de lucru total se modifică în perioada de planificare.
Diferența dintre standarde este valoarea creșterii sau scăderii standardului de capital de lucru, care se reflectă în financiarîntreprinderilor.
Determinarea necesarului de fond de rulment - concept și tipuri. Clasificarea și caracteristicile categoriei „Determinarea necesarului de fond de rulment” 2017, 2018.
Din ce în ce mai mult, băncile își pun întrebarea: cum să determine nevoia debitorului de capital de lucru? Formulele matematice nu funcționează întotdeauna; manualele nu spun nimic despre asta; Să încercăm să luăm în considerare în acest articol metodele de determinare a necesarului de capital de lucru.
Calculul ciclului comercial și de producție (denumit în continuare - TPC)
Înainte de a calcula limita de creditare, este necesar să se determine durata TPV. De exemplu, timpul de livrare a materiilor prime este de 15 zile (plata 100% în avans), producția de mărfuri este de 30 de zile, timpul de livrare către cumpărător este de 10 zile (plata cu plata amânată pentru 30 de zile). După cum putem vedea din exemplu, TPV va fi 15+30+30 = 75 de zile. Să creștem perioadă dată până la 100 de zile pentru riscul unei situații neprevăzute.
Din calculul de mai sus putem concluziona că perioada tranșei (perioada de rulaj) nu va fi mai mare de 100 de zile.
Calculul limitei de credit
Abordarea clasică pentru calcularea necesarului de capital de lucru (în continuare - POS) este calcularea sumei împrumutului din date situatii financiare de la ultima dată de raportare:
PIC = Conturi de creanță + Stocuri - Conturi de plătit.
Dacă POS-ul se dovedește a fi pozitiv, nu este nevoie. Dacă este negativ, adică pentru suma care a fost obținută în timpul calculului.
De exemplu, DZ - 100 m.r., Rezerve - 15 m.r. , KZ - 170 m.r. POS = 100+15-170 = - 55 m.r. Astfel, limita de împrumut este de 55 de ruble.
Este necesar să se efectueze calcule pentru ultimele 12 luni pe baza bilanţurilor pentru ca calculele să fie corecte. Puteți lua valoarea medie.
Această abordare a calculării PIC nu este potrivită pentru companiile de construcții, diferite tipuri activitati si prestare de servicii.
Refinanțare
La refinanțarea unui împrumut pentru a completa capitalul de lucru, limita nu este calculată din nou. În acest caz, este necesar să se analizeze în ce scopuri a fost cheltuit împrumutul emis anterior.
De exemplu, vedem că în iunie 2014 companiei i s-a acordat un împrumut de 150 de ruble. pentru capitalul de lucru. În același timp, veniturile pentru prima jumătate a anului s-au ridicat la 600 de ruble. TPC - 30 de zile. Decontari cu furnizorii - 100% plata in avans, cu cumparatori - 70% plata in avans, 30% la plata in 12 zile. La prima vedere, nu mai este nevoie de capital de lucru. Chiar dacă luăm venitul mediu lunar (600/6 = 100) și îl înmulțim cu ponderea plății cu plata amânată (30%), necesarul maxim este de 30 m.r. pe lună În plus, un împrumut emis în valoare de 150 de ruble trebuia să crească venitul mediu lunar cu 150 de ruble. cu un TPV de 30 de zile, veniturile suplimentare pentru a doua jumătate a anului ar trebui să fie de circa 150 m.r. * 6 = 900 m.r. Conform bilanţului, vedem că venitul anual a fost de numai 1300 de ruble, ar trebui să fie cu 900 de ruble mai mult. Întrebarea este: în ce scopuri a fost folosit împrumutul acordat anterior?
Această situație ar putea apărea în cazul în care societatea a folosit împrumutul în alte scopuri putem găsi răspunsul analizând următoarele elemente din bilanţ:
- Modificarea activelor imobilizate - compania ar putea folosi fonduri pentru achiziționarea de active fixe, construcții etc.,
- Schimbarea investițiilor financiare - fondurile ar putea fi cheltuite pentru acordarea de împrumuturi, cumpărarea de acțiuni etc.
- Reducerea conturilor de plătit - compania ar putea „petice” găuri în conturile de plătit
- O creștere bruscă a avansurilor emise - fondurile ar fi putut fi cheltuite pentru avansuri emise care nu au fost încă închise (PIERDERI sau termene lungi de livrare)
În orice caz, trebuie să solicitați un extras din 51 de conturi și să vă uitați la scopul plăților - unde au fost trimise fondurile împrumutului. Apoi, verificați datele contrapărților pe SES. Dacă companiile au semne de tranzit, atunci putem concluziona că împrumutul a fost „închis” din activitate. Dacă firmele sunt reale, este necesară analizarea structurii și dinamicii datoriilor și obligațiilor de credit în funcție de bilanţuri.
Dacă se concluzionează că un împrumut acordat anterior pentru care este necesară refinanțarea a fost „înființat” sau utilizat în alte scopuri decât în scopul propus, refinanțarea nu este recomandabilă.
A doua întrebare pe care banca ar trebui să o pună este de ce compania cere refinanțare. Dacă este o chestiune de declin dobândă, mai mult sau mai puțin clar. Dar dacă compania cere să mărească termenul împrumutului și la o rată mai mare, imaginea este clară - împrumutatul nu poate face față sarcinii datoriei.
Împrumut pentru creșterea capitalului de lucru
Este strict interzisă efectuarea oricărui calcul al PIC folosind formule la creșterea capitalului de lucru. În acest caz, se înțelege că firma a solicitat băncii nu pentru completarea capitalului de lucru, ci pentru un împrumut pentru creșterea capitalului de lucru. Este o mare diferență.
De exemplu, compania a încheiat un contract mare pentru 300 de ruble. Conform termenilor acestui acord, ea trebuie să finalizeze lucrarea pe cheltuiala ei în termen de 6 luni și numai după aceea se va face plata. În acest caz, este evident că este nevoie de 300 m.r. și nu este nevoie să aplicați nicio formulă aici. Dar este necesar în primul rând să analizăm riscurile neîndeplinirii contractului.
Așa am procedat scurtă prezentare generală când și cum se calculează suma împrumutului pentru un PIC.
Lasă-ți riscurile să fie minime!
La planificarea necesarului de capital de lucru al unei întreprinderi, se folosesc 3 metode:
Analitic;
Coeficient;
Metoda de numărare directă.
Metoda analitica presupune determinarea necesarului de fond de rulment în cuantumul soldurilor medii efective ale acestora, ținând cont de creșterea volumului producției. Este utilizat în acele întreprinderi în care fondurile investite în active materiale și costuri au o mare parte greutate specificăîn valoarea totală a capitalului de lucru.
La metoda coeficientului stocurile și costurile sunt împărțite în cele în funcție de modificările volumelor de producție (materii prime, materiale, costuri cu lucrările în curs, produse finiteîn depozit) și cei care nu depind de acesta (piese de schimb, MBP, RBP). Pentru primul grup, necesarul de capital de lucru este determinat în funcție de mărimea acestora în anul de bază și de ritmul de creștere a producției în anul următor. Pentru al doilea grup de fond de rulment, necesarul este planificat la nivelul soldurilor medii efective ale acestora pe un număr de ani.
Metoda de numărare directă prevede un calcul rezonabil al stocurilor pentru fiecare element al capitalului de lucru, luând în considerare toate modificările nivelului de dezvoltare organizatorică și tehnică a întreprinderii, transportul stocurilor și practicile de decontare între întreprinderi. Această metodă este utilizată atunci când se organizează o nouă întreprindere și se clarifică periodic nevoile de capital de lucru ale întreprinderilor existente. În general, conținutul său include următoarele etape de lucru:
dezvoltarea standardelor de stoc pentru anumite tipuri importante de articole de inventar (TMV) ale tuturor elementelor capitalului de lucru standardizat, exprimate în zile de stoc, procent, ruble. etc. Norma de stoc se calculează pentru fiecare element al echipamentului de apărare și caracterizează volumul minim de stoc de mărfuri și materiale pentru o anumită perioadă de timp, necesar pentru asigurarea continuității procesului de producție;
calcularea consumului mediu zilnic al acestui tip de articole de inventar pe baza consumului acestora conform estimarii costului de productie. Consumul mediu zilnic se calculează prin împărțirea costurilor de producție corespunzătoare la 90, 180 sau 360 de zile;
determinarea standardului fondului de rulment propriu în termeni monetari pentru fiecare element de fond de rulment și necesarul total al întreprinderii de fond de rulment.
Raționalizarea capitalului de lucru se realizează în următoarele domenii:
raționalizarea capitalului de lucru investit în stocurile de producție;
determinarea necesarului de capital de lucru investit în lucrări în curs;
raționalizarea la rubrica „Cheltuieli viitoare”;
raționalizarea la articolul „Produse finite”;
raționalizarea lucrărilor în curs.
Să aruncăm o privire mai atentă asupra acestor zone:
1. Raționalizarea capitalului de lucru investit în stocuri.
Valoarea min. cerinte pentru provizii generale = consum zilnic * norma rezervelor in zile.
Cheltuială de o zi = cheltuială din trimestrul 4 / 90 de zile.
În industriile în care producția este sezonieră, standardul este determinat de trimestrul în care există cea mai mică nevoie de capital de lucru. În același timp, sarcinile de vârf sunt acoperite de împrumuturi bancare.
Procesul de raționalizare a capitalului de lucru la o întreprindere este, de asemenea, important deoarece în cursul unei astfel de lucrări este analizată practica furnizării, plasării și consumului de capital de lucru.
Norma de stoc se calculează după cum urmează:
Pentru a determina norma de stoc, se efectuează calcule pentru acea parte a materiilor prime inițiale, materiale care reprezintă 70-80% din costul produsului. Norma de stoc pentru alte stocuri constă din mai multe stocuri intermediare, adică. din momentul în care materiile prime rămân într-o stare sau alta:
1. stoc curent/de depozit;
2. stoc de garantie/siguranta;
3. stoc de transport;
4. descărcarea, primirea, depozitarea materialelor;
5. stoc tehnologic/uscare, taiere, selectie, curatare.
Principalul tip de rezerve menționat este stoc curent/de depozit (I).
Scopul stocului curent este de a asigura procesul de producție între livrări, prin urmare cantitatea stocului curent este determinată în primul rând de intervalele dintre livrări. Intervalul dintre livrări poate fi determinate pe baza contractelor de furnizare. Daca legaturile sunt stabile, atunci contractul de furnizare este pe 1 an, unde se stabilesc termenele de livrare.
Particularitatea calculării normei actuale de stoc este că o întreprindere poate avea nu unul, ci mai mulți furnizori.
Norma actuală de stoc este de obicei acceptată egală cu jumătate interval dintre livrări. Totodata, in ziua livrarii stocul este maxim.
Unde N– standard de stoc;
O– consumul de o zi;
H– norma stoc in zile.
Cu toate acestea, nu este întotdeauna necesar să se ia rata curentă de stoc egală cu jumătate din intervalul de aprovizionare:
1. Rata actuală de stoc ar trebui luată egală cu 100% dacă firma are un număr mic de furnizori (1-2 buc.), adică. proviziile lor nu îi acoperă pe alții.
2. Dacă intervalul de livrare este scurt (5-6 zile), atunci probabilitatea de eșec a aprovizionării este mare, de aceea este necesar să se ia valoarea curentă a stocului egală cu frecvența încasărilor, adică. 100%.
De regulă, în lipsa contractelor de aprovizionare, intervalele de aprovizionare practic stabilite sunt luate ca bază pentru calcularea normelor pentru rezervele de materii prime.
Nu se ține cont atipic furnituri:
excesiv de mare;
excesiv de mic.
Interval de livrare = 360/numar de chitante(dacă nu există abateri în frecvența și cantitatea livrărilor).
În acest caz, livrările care se încadrează pe 1 zi sunt egale cu o livrare.